Während die Finanzmärkte derzeit nur wenig schuldig bleiben, starrt alles auf die Schwellenländer
Wenigstens die BRIC-Staaten – Brasilien, Russland, Indien und China – sollten doch die Weltökonomie vor dem endgültigen Absturz retten können.
Schließlich brauchen sie uns als Absatzmärkte für ihre Exportindustrien – Interdependenz nennt man das.
Vor zehn Jahren traf es Brasilien hart.
Auf die Asien-Krise 1997 folgte die Russland-Krise ein Jahr später. Drei Monate nach Russland war die südamerikanische Regionalmacht fällig. Um einem Zusammenbruch zu entgehen, akzeptierte die damalige Regierung von Präsident Henrique einen 43-Milliarden-Dollar-Kredit des Internationalen Währungsfonds und unterwarf sich dessen Bedingungen.
Eine knallharte Sparpolitik verzehrte die brasilianische Ökonomie und verkrüppelte den Staat auf Jahre hinaus. Was den internationalen Gläubigern gefiel, gefiel den Brasilianern ganz und gar nicht. Auf einer Woge aus Aufruhr und Protest kam 2002 die Arbeiterpartei mit dem Gewerkschaftsführer Lula da Silva an die Macht.
Heute bietet sich ein anderes Bild, da es gelang, gegen viel Widerstand die horrenden Außenstände abzutragen.
Brasilien gehört mittlerweile wie die übrigen BRIC-Länder zu den Netto-Gläubigern, während die Schuldner, allen voran die USA, im reichen Norden sitzen.
Die von dort ausgehende Finanzkrise kann auch in Brasilien immensen Schaden anrichten – noch immer ein armes Land mit einer unglaublich jungen Bevölkerung (über zwei Drittel sind unter 25 Jahre alt) und ein superreiches Land mit immensen Bodenschätzen (Uran/Eisenerz), inklusive Erdöl, das in rauen Mengen vor der Küste lagert.
Dazu präsentiert sich das Brasilien des Präsidenten Lula als große und produktive “Neue Agrarmacht”, die antritt, den USA als dem führenden Agrarexporteur den Rang abzulaufen. Und das nicht nur mit Kaffee, Zuckerrohr und Soja, sondern auch mit Rindfleisch und Biosprit.
Vom Rohstoffboom der letzten Jahre, von den noch oben schnellenden Preisen für Eisenerz und agrarische Produkte hat das Land ebenso profitiert wie von der Explosion der Energiepreise. Die Exportüberschüsse haben sich zwischen 2003 und 2008 mehr als verdoppelt, so dass die Nationalbank einen Überschuss von etwa 210 Milliarden Dollar horten konnte. Nicht genug, um jähe Wendungen aufzufangen.
Die einheimischen Banken sind stark auf den Binnenmarkt fixiert und haben der hohen Realzinsen wegen (14 Prozent bei einer Inflationsrate von sechs Prozent) prächtig verdient. Riskante Spekulationsgeschäfte kamen insofern kaum in Betracht, weder für private noch die starken öffentlichen Institute. Zweifellos haben die Brasilianer die Lektion ihrer Bankenkrise vor zehn Jahren gelernt.
Heute gehört ihr Finanzsystem zu den am stärksten regulierten der Welt. Nur etwa 30 Prozent der Privatbanken gehören ausländischen Aktionären – in Mexiko sind es 80 Prozent.
Dennoch gehen die Eruptionen der internationalen Finanzkrise nicht spurlos vorüber.
Eine Depression ungeahnten Ausmaßes vor Augen, treten Investoren und Produzenten überall auf die Bremse, die Rohstoffpreise stürzen ab. Das trifft zunächst die Firmen, die mit dem Rohstoffhandel zu tun haben. In Brasilien sind das die umsatzstärksten unter den börsennotierten Unternehmen. Daher brach schon am 2. Oktober die Börse in Sao Paulo ein, immerhin die größte Lateinamerikas und – seit der Fusion der altehrwürdigen Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa ) mit der Terminbörse BM&F – die drittgrößte Börse der Welt.
Wenn São Paulo abstürzt, kracht es überall in Lateinamerika. Der Bovespa-Börsenindex sackte Anfang Oktober in knapp zwei Stunden um mehr als zehn Prozent ab, der Aktienhandel wurde ausgesetzt – ein Szenario, wie es seither mehrfach stattfand.
Der brasilianische Real hat im Vergleich zum Spätsommer um fast ein Drittel gegenüber dem Dollar verloren. Das stört den Export kaum und kann die brasilianischen Banken wegen ihrer geringfügigen Verbindlichkeiten dem Ausland gegenüber nur wenig kratzen, die Preise für Importwaren jedoch stiegen im Durchschnitt um ein Viertel, zum Verdruss einer wachsenden urbanen Mittelklasse.
Brasilien ist der mit Abstand wichtigste Handelspartner für die deutsche Industrie in Lateinamerika.
Noch im ersten Halbjahr 2008 sind die Ausfuhren nach Brasilien um sagenhafte 29 Prozent gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Das heißt, wenn der brasilianische Import schrumpft, weil der Real an Wert verliert und der weltweite Rohstoffboom vorbei ist, bleibt die Exportnation Deutschland davon nicht verschont.
Ausländische Anleger verkaufen brasilianische Papiere, um an frisches Geld zu kommen, das drückt den Kurs des Real gegenüber dem Dollar weiter herab.
Brasiliens Präsident Lula da Silva befürchtet, dass der globale Süden den Preis für die unverantwortlichen Finanzabenteuer der Wall Street und des internationalen Spekulationskapitals zahlen muss. Im Moment sieht es noch so aus, als hätten die Brasilianer ihre Ökonomie gut immunisiert.
Falls jedoch eine Weltwirtschaftskrise heraufzieht und den Boom der neuen Industrieländer kappt, wird Brasilien der Krise nicht entgehen können.
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